散户炒股易亏损，把账户悄悄交给证券公司从业人员打理就靠谱吗？

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根据安徽证监局日前开出的一份罚单，华安证券前员工杨爱民违规炒股21年，累计交易金额高达近10亿元，可在扣除相关税费后，交易却亏损。

而从罚单披露的任职时间等信息来看，这位被罚的杨爱民与华安证券前总经理杨爱民高度重合。

实际上，券商从业者炒股亏损的案例并不鲜见，无论是多数个人投资者日常接触最多的营业部客户经理与总经理，还是理论上更易深度接触上市公司的投资银行部人员，再或者券商内专注于投资的投资部从业者，其炒股大额亏损的例子几乎年年出现，而且亏损多者可超百万元。

同时在营业部和投行部门担任过要职的头部券商资深人士吕蒙（化名）告诉21世纪经济报道记者，入职券商的头几年其偶尔会向亲朋好友推荐股票，但随着对股市了解的增多却不再敢推荐。“先不说券商从业者推荐股票、私自炒股、代客炒股都违规，即使不在意违规与否，也可能出现较大亏损。天天研究投资的基金经理尚且难免亏损，何况其他人员呢？”

疑似华安证券原总经理炒股21年被罚

安徽证监局日前向一位名为杨爱民的华安证券前员工开出了行政处罚决定书，对其处以25万元罚款。

根据罚单，杨爱民于2000年6月2日-2021年11月19日期间，通过“赵某文”证券账户交易股票390只，累计交易金额约9.98亿元。而在扣除相关税费后，交易却亏损。

值得注意的是，华安证券2022年4月辞职的前总经理名字同样为杨爱民，且其加入华安证券的时间亦为2000年6月。

6月19日，记者从中证协官网查询从业人员基本信息，发现目前并无名为“杨爱民”的券商从业者。

“杨爱民的名字重名率并不高，两个杨爱民在同年同月加入同一家券商，并同样工作22年后离职，这一概率几乎为零。”吕蒙告诉记者，“换句话说，被处罚的杨爱民大概率就是华安证券前总经理本人。”

华安证券前总经理杨爱民，1968年9月出生，2000年6月入职华安证券，2012年12月升任华安证券总经理助理，2013年2月分管华安证券经纪业务，2015年6月分管投行业务，2018年6月正式出任华安证券总经理。

2022年4月，杨爱民辞去华安证券总经理一职时，距离其任期届满不足一个月。根据华安证券4月1日公告，杨爱民辞职是个人原因。杨爱民辞职后，总经理由董事长章宏韬代为履行；今年5月4日，赵万利获聘为华安证券新任总经理。

与此同时，杨爱民违规炒股21年才被发现，而且亏损，为何持续时间如此之久？

对此，吕蒙分析道：一方面，杨爱民炒股资金主要来自于其本人及家庭资金，家人只要对外绝口不提，杨爱民炒股被发现的概率即很小。另一方面，尽管被查处时整体交易亏损，但并不代表此前并未盈利；股市浮沉，很可能之前曾有过不小盈利，亏损以后希望能够再度翻盘，因而仍会持续交易。

券商从业者“帮忙炒股”不靠谱

对于大多数普通个人投资者来说，由于精力有限且专业知识相对不足，炒股面临着较大的亏损风险。如果把账户交给券商从业人员私下打理，靠谱吗？

首先，按照规定，券商从业者既不能自行炒股，也不可代客炒股。其次，即使有券商人敢于违规“帮忙炒股”，你的真金白银一样可能会付诸东流。

上述华安证券前总经理杨爱民炒股，罚单中仅说明其亏损而未列出具体金额，实践中，券商从业者炒股大额亏损的并不鲜见，而且几乎年年都有多起新案例曝光，甚至亏损多者可超百万元。而这些炒股亏损的券商人则分布在多个“看起来炒股具有便利性、应该很会炒股”的业务条线。

比如，普通个人投资者日常接触最多的营业部。

6月5日，新疆证监局披露一份针对华龙证券前营业部员工赵某的行政处罚决定书。处罚决定书显示，2016年10月-2022年9月，赵某私下接受客户委托，使用客户账户交易19只股票，共计亏损14.48万元；2017年1月-2022年9月，赵某使用客户股票期权账户下单交易个股期权，累计亏损近20万元。

比如，辅导公司上市，对部分上市公司有更为深入了解的投资银行部。

今年1月北京证监局开出的一份罚单显示，田某在任职于招商证券股份有限公司投资银行部、华福证券有限责任公司福建投行部、国开证券股份有限公司投资银行部（上海投行组）的近14年时间里（2006年6月-2020年4月），利用胡某杰在招商证券开立的证券普通账户和证券信用账户进行股票买卖，累计成交金额7.24亿元，亏损高达182.7万元。

再比如，券商内部专注于投资的投资部。

2022年7月证监会一则行政处罚决定书指出，彼时在民生证券投资交易事业部证券投资部担任投资经理的孔某，于2019年4月8日-2020年3月19日、2020年3月30日-2020年5月20日期间，控制使用其姨父的证券账户，交易133只股票，交易金额合计约4557.43万元，累计亏损约1.3万元。

值得注意的是，个别券商从业者通过多个账户炒股，却有盈有亏。

今年4月证监会对恒泰证券原证券投资部副总经理管某开出罚单，罚单显示，管某在恒泰证券证券投资部任职的十余年间，控制并使用“周某华”、“郑某英”、“管某”的账户进行股票交易，其中，“周某华”账户亏损224.75万元，其余账户获利，整体获利212.54万元。管某历任高级研究员、投资经理、证券投资部总经理助理、证券投资部副总经理等职务。

管某控制的账户有盈利、有亏损。对此，吕蒙提醒道：“同一人在不同阶段、同一阶段不同投资风格之下的投资收益可能差异悬殊，过去盈利较大不代表未来还会盈利。之前赚得多，原因很可能来自于股市整体大涨而非个人能力突出，即使明显跑赢市场整体，也可能是当时运气较好，比如在低位时布局了暴涨股。但在未来，随着股市的波动以及好运的消失，其投资仍然可能会亏损，甚至大额亏损。”

吕蒙提醒道，股市有风险，无论谁入场都一样。把钱交给在证券公司任职的亲朋好友帮忙炒股不靠谱。一方面，券商从业者不能炒股，让其帮忙打理是在害亲友；另一方面，券商亲友炒股一样可能出现较大亏损，真金白银付诸东流的例子并不鲜见。

而对于把钱交给素昧平生的券商从业者，吕蒙更是认为“不靠谱”。“首先，他们炒股一样存在不小的亏损概率。其次，素昧平生为何帮你炒股？是否需要获取分成或收取管理费？有没有把你的钱挪作他用，尤其是承诺投资于封闭式产品之时？如果说仅为获取分成或收取管理，帮忙炒股者大概率还会尽心帮忙投资，亏损一般不至于太过‘惨烈’；那么，倘若资金挪作他用，则存在血本无归的可能。”

6月20日，记者就被处罚杨爱民是否为华安证券杨爱民本人向华安证券董秘办求证，对方表示以证监局通报为准。

（文章来源：21世纪经济报道）

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